Preferred Stocks

Nach einiger Zeit möchten wir heute wieder einmal ein paar Gedanken zu Investmentideen teilen.

Wir sind mehr denn je davon überzeugt, dass Aktien mit Dividendenzahlungen ihre Berechtigung haben. Denn der Cashflow dieser Aktien sichert in holprigen Börsenzeiten, wie wir sie gerade erleben, Handlungsfähigkeit. Entweder wird die Dividende zu gegebener Zeit reinvestiert, oder sie kann dem Konsum dienen, ohne dafür das Depot angreifen zu müssen.

Eine weitere Möglichkeit, Cashflows für das Depot zu generieren, sind die bereits früher angesprochenen preferred stocks. Daher wollen wir heute nicht in der Tiefe auf das Thema eingehen, sondern nur „an der Oberfläche kratzen“.

Blogger-Kollegen haben hierzu bereits den einen oder anderen lesenswerten Artikel verfasst – beispielsweise diesen:

Cashtest – PowerShares Preferred Shares ETF

Preferred Stocks sind nicht identisch mit Vorzugsaktien

Wichtig ist, den Begriff nicht wörtlich mit Vorzugsaktien zu übersetzen. Man sollte zunächst beachten, dass es in Amerika und Kanada unterschiedliche Ausgestaltungsarten von preferred stocks gibt. Unser Fokus liegt dabei auf den cumulative preferred redeemable stocks. Diesen Aktientyp kann man am ehesten mit deutschen rentenähnlichen Genussscheinen vergleichen. Cumulative bedeutet dabei, dass die Dividende zwar ausfallen kann, aber spätestens bei der Rückzahlung am Calltermin nachgeholt wird. Natürlich nur, solange die Gesellschaft nicht zwischenzeitlich Insolvenz anmeldet. Es gibt üblicherweise keinen festen Rückzahlungstermin, sondern es handelt sich um perpetuals, d.h. um Papiere mit unendlicher Laufzeit. Üblicherweise erfolgt jedoch die Rückzahlung zum ersten Calltermin, ohne dass es hierfür eine Garantie gibt.

Im Zuge der Turbulenzen der letzten Monate hat auch dieses Segment Federn lassen müssen, so dass sich hier für risikobereite Anleger möglicherweise eine Kaufgelegenheit bietet. Leider können wir diese Wertpapiere nicht in unserem wikifolio erwerben. Wir haben jedoch einzelne Titel in unseren Privatdepots und möchten diese Informationen auch unseren Lesern zugänglich machen. In der folgenden Tabelle haben wir daher eine Shortlist zusammengestellt, die möglicherweise für den einen oder anderen Leser interessant sein könnte.

ISIN	US70509V7047	US7091025038	US0441038850	US23311P2092	US16934Q5053	MHY2687W1167
WKN	A2PAMD	A12ASN		A2JNT5	A2N6BB	A2DSEQ
Ticker	PEB-PF	PEI-PB	AHT-PI	DCP-PB	CIM-PC	GLOP-A
Name	Pebblebrook Hotel Trust	Pennsylvania Real Estate Invest	Ashford Hospitality Trust	DCP Midstream LP	Chimera Investment Corp	Gaslog Partners LP
Coupon	6.3	7.375	7.5	7.875	7.75	8.625
Typ	Cum Preferred	Cum Preferred	Cum Preferred	Cum Preferred	Cum Preferred	Cum Preferred
Zahlungsweise	quartalsweise	quartalsweise	quartalsweise	quartalsweise	quartalsweise	quartalsweise
Calltermin	25. May 2021	5. February 2019	17. November 2022	15. June 2023	30. September 2025	15. June 2027
Maturity	Perpetual	Perpetual	Perpetual	Perpetual	Perpetual	Perpetual
Fix to Float	Nein	Nein	Nein	Ja	Ja	Ja
Nominal	25	25	25	25	25	25
Währung	USD	USD	USD	USD	USD	USD
Kurs ca.	24	18.09	19.77	21.75	24.49	22.3
Kursdatum	3. January 2019	3. January 2019	3. January 2019	3. January 2019	3. January 2019	3. January 2019
Marktkapitalisierung Mutter (in Mio USD)	3650	500	400	3910	3400	1015
Ticker Mutter	PEB US	PEI US	AHT US	DCP US	CIM US	GLOP US
Branche	Hotels	Shopping Malls	Health Care	Midstream Oil	Mortgage Reit	Shipping / Midstream Oil

Eine Auswahl an Preferred Stocks (Quelle: eigene Recherche)

Der Ticker PEI-PB, ein Wertpapier mit Bezug zum Mallsegement, ist ein bisschen mit Vorsicht zu genießen. Der Wert kommt insbesondere durch Amazon unter Druck, weist aber auch eine dementsprechende Zitterprämie auf.

Zum Ende nochmals unser Hinweis, dass dieser Artikel ist keine Anlageberatung ist. Bitte immer selbst denken und die Chancen und Risiken der dargestellten Wertpapiere genau abwägen!